…und damit diese Banken eben nicht bankrott gehen, werden Banken entweder komplett verstaatlicht oder erhalten genug Geld um zu ueberleben…eh zumindest erst einmal, bis man sie wahrscheinlich dann doch verstaatlichen muss. Mittlerweile verleihen Banken aber nur noch sehr ungerne Geld, das Risiko, dass ein weiterer Schuldner als naechstes bankrott gehen wird, ist zu gross – das ist der sogenannte ‘frozen credit market’, von dem am Anfang des Clips die Rede war. Dieser gegenwaertig ‘eingefrorene Kreditmarkt’ wird die heutige Krise noch verschlimmern, vor allem von Osteuropa ausgehend, vor allem fuer Europa. Das Problem ist, dass sich Unternehmen eben ueber Kredite neben eigenem Kapital finanzieren, sogar vom Staat dazu durch Steuererleichterungen annimiert werden – je mehr Schulden, desto mehr Steuererleichterung – so einfach ist das. Kredite werden mit bestimmten Laufzeiten gegeben und werden dann nach Ablauf einfach neu zu den dann geltenden Bedingungen aufgelegt. Wenn in dem heutigen Umfeld nun Kredite faellig werden, koennen diese entweder nur fuer bedeutend viel mehr Geld neu aufgelegt werden, oder gar nicht mehr aufgelgt werden, weil niemand den Kredit vergeben will. Das Unternehmen ist also von heute auf morgen wesentlich unprofitabler – im besten Fall – weil es hoehere Finanzierungskosten hat, oder es geht ueberhaupt bankrott – wenn es gar keinen Glaeubiger mehr findet. (in beiden Faellen mit Folgeerscheinungen fuer die restliche Wirtschaft ueber niedrigere Beschaeftigung etc). Besonderns akut ist gerade diese Situation in Osteuropa, wo Europaeische Banken sich in den letzten Jahren darum gestritten haben, die stark wachsende Wirtschaft in Osteuropa zu “unterstuetzen” und ihnen Geld zu leihen (denn auch hier haben sie mehr Zinsen bekommen als dem 1% fuer US Staatsanleihen). Die Wirschaften sind hier oft bis zu 6-7% gewachsen, drei mal schneller als das was wir gewohnt waren, was kann denn hier nur also schief gehen? Und weil alles so rosig aussah, haben lokale Waehrungen immer staerker an Wert gewonnen – also warum als Pole ein Haus kaufen und sich das Geld in Zloty leihen und 8% Zinsen zahlen, wenn ich es mir zu 3% in Euro leihen kann, und mein Kredit im folgenden Jahr 10% weniger gross ist, weil der Zloty weiterhin gegenueber dem Euro gestiegen ist? Easy! 60-80% der privaten Darlehen sind also in Polen in Euro nomminiert! Was aber wenn der Zloty nun anfinge an Wert zu verlieren – ich als normaler Arbeiter mein Geld weiterhin in Zloty beziehe, aber mein Kredit nachwievor in Euro ist? Insgesamt haben Europaische Banken $1.7 Billionen ($1700 Mrd) nach Osteuropa verliehen. 400mrd davon muessen dieses Jahr neu aufgelegt werden – unter normalen Umstaenden ein problemloser Prozess – in diesem Jahr hingegen, mit einem Kreditmarkt, der ‘eingefroren ist’ wird das ‘rollen’ von Krediten in vielen Faellen nicht gewaehrleistet – weder ist die Bereitschaft noch die Mittel vorhanden. Europaeische Banken haben schliesslich nicht von ihren Laendern riesige Geldspritzen erhalten, um das Geld dann nach Osteuropa zu tragen und es dort an Unternehmen zu verleihen, wenn es zuhause gebraucht wird. d.h. unternehmen in Osteuropa gehen pleite, weil sie keine Kredite mehr bekommen – 10-20% der Kredite werden ‘faul’, muessen also abgeschrieben werden – das sind 40-80 Mrd in diesem Jahr alleine, und diese Schaetzung beinhaltet noch keine Folgeerscheinungen – dh nachdem faule Kredite anfangen sich zu haeufen, werden Banken noch weniger Bereitschaft an den Tag legen, Geld nach Osteuropa zu verleihen. Noch mehr Unternehmen gehen pleite, noch mehr Kredite werden hier bei Europaeischen Banken abgeschrieben werden muessen, dh Verluste werden gemacht, und das Verhaeltnis zwischen Assets und Liabilities verschlechtert sich noch mehr… was noch mehr Druck auf unser Banken ausueben wird. Die naechste grosse Welle, die auf unser Finanzsystem zukommen wird, ist hier in der Entstehung. Bleibt nur noch der Waehrungsmarkt – ja auch der hat dieses Problem erkannt und der Zloty hat 30-40% an Wert in 6 Monaten verloren. Der deal der vor einem Jahr noch so gut aussah, wird nun fuer Privatleute dort zum Verhaengnis – Darlehen werden nicht zurueckbezahlt werden koennen, Haeuser zwangsversteigert und Haeuserpreise in den Keller gehen…tja…dh die Leute konsummieren weniger, Unternehmen machen weniger gewinne….zu einer Zeit, da sie hoehere Finanzierungskosten trotzen muessen…zum Glueck hilft aber der schwache Zloty wenigstens dem Export….ja,….wenn die Krise nicht global waere und ueberall die Nachfrage absackte…